2025年前三季度，國內私人銀行業務延續高景氣態勢。隨著上市銀行三季報披露，招商銀行、平安銀行等機構的私人銀行客戶數均實現兩位數增長。其中，平安銀行三季度末私人銀行客戶首次突破10萬戶，成為繼工、農、中、建、交及招商銀行之后，第七家躋身“10萬戶俱樂部”的銀行。
截至9月末，國內已有7家私人銀行客戶突破10萬戶，較去年底新增1家。業內人士認為，這一擴容背后，是高凈值人群規模的持續上升、居民財富管理需求的結構性升級，以及銀行在綜合金融服務體系和數字化能力上的不斷強化。
增速亮眼：頭部穩固，中小銀行搶眼
2025年前三季度，私人銀行客戶規模和增速雙雙上揚，頭部銀行延續優勢，中小銀行加速追趕。
招商銀行三季報顯示，截至報告期末，該行私人銀行客戶（指月日均全折人民幣總資產在1000萬元及以上的零售客戶）達191418戶，較上年末增長13.20%。其私人銀行管理資產（AUM）保持穩步增長，繼續穩居股份行首位。
平安銀行的增速同樣可觀。三季度末，平安私人銀行客戶數達10.33萬戶，較上年末增長6.7%，AUM規模19746.59億元，同比增速近兩成，首次突破10萬戶門檻。
其余股份行中，興業銀行披露，報告期內“雙金客戶”（白金、黑金客戶）和私行客戶分別增長10.49%、11.39%；浦發銀行截至9月末月日均金融資產600萬元以上的私人銀行客戶超5.5萬戶，管理資產規模超過7700億元。民生銀行表現突出，私人銀行客戶達73409戶，較上年末增長18.21%，AUM增幅達17.18%。
中小銀行增長勢頭更為顯著。北京銀行三季度末私人銀行客戶2.06萬戶，較年初增長17.9%；AUM規模2240億元，增幅14.39%。南京銀行私人銀行客戶較上年末增長15.43%。
雖然國有六大行在三季報中未披露最新私行數據，但從上半年情況看，工、農、中、建、交仍占據第一梯隊。截至6月末，農業銀行私人銀行客戶27.9萬戶，建設銀行26.55萬戶，中國銀行21.69萬戶，交通銀行10.26萬戶，工商銀行去年末客戶28.9萬戶，同比增9.9%。
“客戶數破10萬戶只是階段性節點，未來比拼的重點在于戶均AUM和客戶貢獻度。”一位股份制銀行私人銀行人士向記者表示，“頭部銀行的競爭已從‘數量戰’轉向‘質量戰’。”
高凈值人群擴容與銀行能力共振
業內人士分析稱，私人銀行客戶的持續擴容，根源在于高凈值人群基數擴大與銀行體系能力的共振升級。
根據萊坊（Knight Frank）《2025年財富報告》，以凈資產超過1000萬美元計，中國內地高凈值人群已達47萬人，占全球總量的20%，僅次于美國。
新經濟群體的財富增長，成為私人銀行客戶的重要增量來源。一位股份行私行人士表示，隨著股權激勵兌現和財富回流趨勢增強，科技、制造、醫藥等行業的企業家及中高層管理者正快速進入高凈值行列，“他們對綜合財富管理、稅務籌劃與跨境配置的需求明顯提升”。
在京華世家家族辦公室董事長聶俊峰看來，私人銀行業務的擴張反映了高凈值人群資產配置理念的成熟化。“過去幾年，中國高凈值人群的投資行為趨于理性，資產配置更加多元化，銀行理財、保險、信托等穩健型資產重新受到青睞。同時，資本市場的結構性機會也推動了權益投資類產品的發行和配置。”
銀行端的綜合金融生態與科技能力升級，則進一步放大了增長勢能。
例如，平安銀行依托集團保險、信托、基金等全牌照體系，形成“金融+非金融”綜合服務閉環，家族信托與保險金信托規模同比增長超三成。招商銀行通過招銀理財與招商基金協同運營，前三季度財富管理手續費收入同比上升18.76%，其中代銷基金收入增幅接近40%。
科技賦能成為新一輪增長引擎。招商銀行推出“AI財富管家”，覆蓋“售前期—售中期—售后期”等各個關鍵時點的全周期服務鏈路；平安銀行“口袋銀行”App提供7×24小時智能投顧服務，極大提高理財交易線上化率；建設銀行“e私行”重構線上服務流程，形成“財富規劃—資產配置—家族傳承”全流程數字化閉環。
與此同時，客戶分層經營策略逐步深化。工商銀行針對科技人才群體推出打造綜合服務生態。南京銀行聚焦區域經濟和成長型客戶，強化中端客戶的上升通道。分層運營與定制化服務成為銀行拓展客戶基礎的重要抓手。
從“賣產品”到“陪伴客戶”
業內人士分析稱，市場成熟與客戶結構變化，正在推動私人銀行服務邏輯的系統性轉型。過去以產品銷售為導向的模式，正讓位于以客戶需求為核心的“買方投顧”體系。
例如，招商銀行率先推出“TREE資產配置體系”，今年上半年覆蓋超1100萬客戶，實現全生命周期財富規劃。農業銀行強化資產配置全流程管理，豐富理財與保險產品貨架；多家銀行的代理非貨幣公募基金銷售額同比增長兩位數。
客戶需求的多元化，也在重塑業務邊界。平安銀行圍繞“醫養、教育、慈善”等主題打造非金融權益包；中國銀行憑借海外網絡優勢，強化跨境資產配置與海外信托服務。
“客戶越來越注重資產配置的穩健性與長期性，不再一味追求收益率。”一位國有大行私人銀行人士稱，該行推出“私銀專屬”低波動系列產品，并在代銷環節加強穿透式風控，以降低客戶資產波動風險。
不過，隨著“10萬戶俱樂部”的擴容，行業競爭也進入深水區。在聶俊峰看來，行業雖快速擴容，但高凈值客戶的戶均資產普遍承壓。“券商和基金系財富管理機構以投研驅動、精品化的模式，對銀行私行形成分流。同時，部分中資銀行尚未形成長期陪伴機制，客戶資產配置仍偏保守，大額存單、結構性存款等低風險資產占比較高。”
他指出，私人銀行在資產配置價值鏈中的附加值尚未完全釋放，核心在于體制與激勵機制改革。“要讓客戶經理從‘賣產品’轉向‘陪伴客戶’，從短期收益考核轉向長期價值經營。”
業內人士預計，未來兩三年，行業競爭重心將從“客戶數”轉向“戶均AUM”和客戶全生命周期價值。一些銀行可能主動壓縮低貢獻客戶，聚焦高潛力客戶群。
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陳君君
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