北交所官網信息顯示，6月30日，鄭州新世紀數碼科技股份有限公司（以下簡稱世紀數碼）IPO申請獲北交所受理。
招股書顯示，世紀數碼以數碼噴印技術為核心，主營業務聚焦于紡織數碼印花、廣告標識及瓦楞紙箱包裝數碼打印的工業應用，專業從事數碼噴墨印花機、數碼打印機、瓦楞彩箱數碼印刷機等數碼噴印設備及相關配件耗材的研發、生產和銷售。公司曾于2016年10月25日在全國股轉系統掛牌，于2019年6月27日起在全國股轉系統終止掛牌。
▍數碼打印機國內市場占有率第一，“70后”金利峰為實控人
招股書顯示，世紀數碼是國家高新技術企業、國家級“專精特新”小巨人企業、國家知識產權優勢企業、河南省制造業單項冠軍、河南省創新龍頭企業。根據中國商務廣告協會廣告制作與展示專業委員會出具的《證明》，2022-2024年，公司數碼打印機（微壓電數碼寫真設備）國內市場占有率27%，排名第一；根據中國印染行業協會發布的《2024中國紡織品數碼噴墨印花發展報告》，2023年度中國數碼熱轉移印花機裝機量為6,400臺，按照公司2023年度面向境內市場銷售的數碼熱轉移印花機數量測算，公司國內市場占有率25%，位于行業前列。
截至本招股說明書簽署之日，現年50歲的金利峰直接持有世紀數碼88.24%的股份聞道資本，為公司控股股東、實際控制人。
據招股書，金利峰基本情況如下：男，1975年11月出生，中國國籍，?？茖W歷，無境外永久居留權。1998年6月至2004年6月，任鄭州市鄭汴路利峰廣告材料商行負責人；2004年7月至2007年8月，任鄭州金城貨運部負責人；2007年9月至2016年5月，歷任有限公司執行董事兼總經理、國外業務拓展專員；2015年3月至今，歷任金陽數碼監事、執行董事兼總經理、執行董事；2016年5月至今，任公司董事長兼總經理；2022年3月至今，任創印智能執行董事兼總經理。
▍招股書提示核心部件噴頭存供應商依賴、經營業績下滑等多項風險
在招股書中，世紀數碼提示了核心原材料噴頭供應商依賴、經營業績下滑、存貨跌價等多項風險。
▲核心原材料噴頭供應商依賴風險
噴頭是數碼噴印設備的關鍵核心部件，在噴印質量、速度等方面起著重要的作用。目前聞道資本，國內數碼噴印設備采用的噴頭基本來源于進口，主要供應商包括京瓷、愛普生、理光、富士膠片等。報告期內，公司所生產、銷售的數碼噴印設備主要應用愛普生噴頭，各期愛普生噴頭采購金額分別為16,710.45萬元、21,120.41萬元和20,256.06萬元，占采購總額的比例分別為47.02%、46.26%和45.03%，存在噴頭供應商集中度較高的風險。目前，公司已展開對其他品牌噴頭的性能研究，并與公司設備進行適配研發，同時密切關注國內關于噴頭的研發進程。未來，若公司數碼噴印設備關鍵核心部件的供應商因國際貿易政策變化等因素限制噴頭的供應，且國內亦未在噴頭技術領域取得突破，或公司未能及時改進產品與其他品牌噴頭相適配，將對公司的生產經營產生不利影響。
▲市場競爭加劇風險
在噴墨印花領域，公司產品主要為數碼噴墨印花機。近年來，數碼噴墨印花行業迅速發展，數碼噴墨印花面料產量由2015年的4億米增長至2023年的37億米，年均復合增長率為32.06%，占比由2.1%增長至18.2%，吸引了眾多數碼噴印設備廠商參與競爭。未來隨著市場競爭的加劇，若公司不能通過研發創新、產品迭代及新產品開發、生產工藝優化、市場開拓、成本控制等有效措施持續保持、提升產品競爭力，公司將面臨市場份額下降的風險。
▲原材料價格波動風險
報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本的比例分別為93.29%、93.60%和92.89%，主要原材料為噴頭、鈑金件、機加工件、鋁型材等，其中噴頭成本占材料成本的比例約50%。公司噴頭主要來源于愛普生，其采購成本受愛普生產品定價、關稅、返利等方面的影響存在一定的波動性，鈑金件、機加工件、鋁型材等原材料價格受市場供需狀況的變化亦會有所波動。如若未來原材料的價格出現大幅上漲，而公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉移至客戶或不能通過技術工藝創新、優化抵消成本上漲的壓力，將會對公司的經營成果產生不利影響。
▲經營業績下滑風險
報告期內，公司實現營業收入4.14億元、5.71億元和5.69億元，凈利潤3,179.29萬元、4,987.81萬元和5,729.66萬元，總體呈增長趨勢。
其中，2024年度營業收入較2023年度略有下降，主要系一方面公司集中優勢資源專注于核心技術產品與業務，減少了噴頭銷售；另一方面受宏觀經濟增速不確定性的影響，廣告主投放預算偏向保守，在此情況下下游廣告標識制作廠商購置或更換設備的意愿降低，從而導致公司數碼打印機收入規模較2023年減少2,206.74萬元。若未來出現宏觀經濟下行、國際貿易政策不利變化、行業競爭加劇、數碼噴印技術應用速度不及預期、公司技術及產品研發不足而產品競爭力下降等對公司經營構成不利影響的變化，而公司未能采取有效應對措施，公司未來可能存在經營業績下滑的風險。
▲存貨跌價風險
報告期各期，公司存貨賬面價值分別為8,085.11萬元、7,949.41萬元和9,301.10萬元，占流動資產總額的比例分別為44.97%、33.87%和36.45%，存貨金額占流動資產的比例較高。公司各期末存貨主要系基于下游市場預期進行的產品、材料備貨，如果未來宏觀經濟環境、下游市場需求、公司存貨管理等因素發生重大不利變化，可能會導致公司存貨不能及時實現銷售或可變現凈值大幅下降，公司存貨面臨著一定的跌價風險。
▲境外銷售及市場開拓、匯率波動風險
境外銷售及市場開拓方面，報告期內，公司來源于境外的數碼噴印設備收入分別為2,965.28萬元、4,411.37萬元和5,871.05萬元，占數碼噴印設備總收入的比例分別為9.53%、9.83%和12.34%，境外銷售區域以東南亞、歐洲為主。隨著紡織產業逐漸向東南亞地區轉移，以及埃及、沙特等中東地區對紡織行業的現代化工業改革，公司將加強對境外市場的開拓。報告期各期，公司對美出口規模較小，各期收入占比均低于1%，2025年4月美國宣布“對等關稅”措施，預計對公司收入利潤的直接影響較為有限，但不排除對公司數碼噴印設備市場需求形成間接性影響的可能性，進而可能對公司整體業務發展和業績增長帶來不利影響。
匯率方面，報告期內，公司境外銷售收入分別為5,660.03萬元、7,891.02萬元和6,658.86萬元，占各期營業收入的比例分別為13.67%、13.82%和11.71%。未來公司將逐步開拓境外市場聞道資本，預計境外銷售收入將進一步增長，公司外銷收入主要以美元作為結算貨幣，如果未來人民幣對美元等外匯的匯率波動幅度加大，可能對公司業績產生一定影響。
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